Die Finanzierungsrisiken umfassen Liquiditäts- und Zinsänderungsrisiken sowie Forderungsausfallrisiken und Risiken aus der Nichteinhaltung vereinbarter Kennzahlen (Financial Covenants) im Zusammenhang mit der Fremdkapitalaufnahme.

Im Zusammenhang mit der Platzierung von zwei im Geschäftsjahr 2008/09 aufgenommenen Schuldscheindarlehen wurde eine Finanzkennzahl vereinbart, die sich auf die Eigenkapitalquote bezieht. Bei Nichteinhaltung besteht für die Darlehensgeber eine vorzeitige Kündigungsmöglichkeit. Die MVV Energie Gruppe unterliegt keinen gesetzlichen Mindestkapitalanforderungen, sondern strebt eine angemessene Eigenkapitalquote an, um ihr gutes Rating am Kapitalmarkt zu erhalten. Dadurch erreichen wir eine Optimierung der Kapitalkosten. Die Eigenkapitalquote ist dabei das Verhältnis zwischen Eigenkapital auf konsolidierter Basis und der Bilanzsumme. Das Eigenkapital setzt sich zusammen aus Grundkapital, Kapitalrücklage, Gewinnrücklage, dem jeweiligen Bilanzgewinn und den Anteilen anderer Gesellschafter. Maßnahmen zur Einhaltung der Eigenkapitalquote erfolgen zunächst im Prozess der Wirtschaftsplanung und bei großen (außerplanmäßigen) Investitionsmaßnahmen im Rahmen der Investitionsrechnung. Die Gesellschaft kann durch Aktienemissionen die Eigenkapitalgrundlage den Anforderungen anpassen. Aufgrund der vergleichsweise guten Eigenkapitalausstattung sehen wir nur ein geringes Risiko der Nichteinhaltung dieser vertraglichen Regelung.

Während der Finanzmarktkrise ab September 2008 war die MVV Energie Gruppe nicht von Bankinsolvenzen betroffen. Vorsorglich haben wir ein System der ständigen Risikoüberwachung von Banken etabliert und eine Reihe von Vorsorge- und Reaktionsmaßnahmen durchgeführt. Dazu gehören die Erhöhung unserer verfügbaren Liquidität sowie die Erweiterung des Kreises der Fremdkapitalgeber. Unsere Geschäftsbeziehungen haben wir möglichst diversifiziert über alle Bankengruppen (genossenschaftlich, öffentlich-rechtlich, privat) angelegt. Die Liquiditätsposition wird über ein konzerninternes Cash Pooling optimiert, davon wird auch das Zinsergebnis positiv beeinflusst. Die Finanzierungskonditionen haben sich im Zuge der Finanzmarktkrise im vergangenen Geschäftsjahr 2008/09 im Saldo durch zwei gegenläufige Effekte leicht verschlechtert: Die Basiszinssätze sind durch Zentralbankmaßnahmen gesunken, die Risikozuschläge sind trotz gleicher und teilweise verbesserter Bonitätseinschätzung der MVV Energie Gruppe gestiegen.

Unter Forderungsausfallrisiken wird neben dem Risiko, dass Kunden ihre Verbindlichkeiten nicht oder nur zum Teil begleichen, das Risiko der Verschlechterung deren Bonität verstanden. Um die Auswirkungen solcher Risiken zu beschränken, führen wir unsere Transaktionen mit Banken und Handelspartnern mit hoher Bonität durch. Bei Bedarf wird das Hinterlegen von Sicherheiten, Bürgschaften oder Garantien vereinbart.